文 | 一本财经，作者 | 黎曼

财富管理行业正在经历冰火两重天。

一边是暴雷不断，大量理财师被抓，几十万人离职；另一边，又是行业大规模融资，近30亿融资涌入这个赛道。

这些融资的金融科技公司，业务量开始暴涨，模式开始跑通，它们说，自己终于“媳妇熬成婆”。

财富管理这个150万亿的赛道，在一轮大的洗牌之后，居然“向死而生”，爆发出惊人的潜力。

这里，也被称为金融科技接下来的最大风口。

这个赛道能否成为黄金风口，关键因素，就是玩家能否抵御金钱和欲望的诱惑……

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寒冬中的风口

有人说，2019年才是真正的资本寒冬。

36氪6月底发布的《2019年中创投报告》中提到：截至2019年6月17日，国内一级市场共计发生2787笔投融资交易，投融资热度已降到五年来最低点。

而一年前，全年融资交易数是12163笔。

在金融科技领域，融资更是惨淡不堪。

“大家都忙着撤资，或者把股东关系撇清，‘金融科技’已成为一个火葬场。”一位VC投资人直言不讳。

就是在如此的水深火热之中，一个金融科技的赛道却热闹非常。

据IT桔子统计，该赛道2019年就有近43起融资事件发生，融资金额近30亿元。

3月，NewBanker获一千万C轮融资，凡创资本领投，经纬中国等跟投。

同月，和NewBanker模式类似的美信联邦，获数千万C轮融资。

6月，一个叫“慢钱”的互联网理财师咨询服务平台，获7000万元D轮融资。

7月，海外资产配置服务平台“理享家”，在D轮融资中获投4500万元。

8月，“小帮规划”获得了腾讯、红杉资本、蓝驰创投等的2亿元B轮融资。

……

近30亿资金涌入的，到底是一个什么赛道？

金融的核心产品，无非是“借贷”和“理财”两类。

过去三年，整个行业都聚焦于“借贷”，消费金融强势崛起。

在理财端，除了不太成功的P2P之外，并未跑出太多模式。

之前，财富管理被传统金融机构和第三方财富管理公司牢牢把控。

2016年，金融科技开始集中杀入财富管理赛道。

玩家的模式很多，有智能投顾，也有人建立专门给理财师“飞单”的平台，不一而足。

但这两种模式，目前已基本被证伪，在这三年的市场淘洗中，它们或发展遇阻，或销声匿迹。

然而，却有一些模式从中崛起，并开始大规模融资。

公开数据显示，截至2017年底，中国财富管理市场已超150万亿元。

这片市场蕴含的机会，刚刚开始被挖掘。

最后杀出重围的，到底会是什么模式？又有哪些想象空间？

02

两大模式

总的来说，目前融资的，主要是两大模式。

一类是为理财师提供服务的平台，可以称其为“To小B”。

在过去，理财师给第三方财富管理公司打工，他们相信公司，公司推荐什么产品，就卖什么产品。

然而，最近集中出现的暴雷潮，摧毁了他们对公司的信任。

理财师们发现，早期吹嘘自己实力雄厚的公司，都纷纷倒闭。

此时他们才明白，财富管理公司并不是核心，理财客户才是他们的核心竞争力和资源。

于是，行业形成一个新的趋势，即“小三方”开始大量出现。

理财师离开公司，三五个人合伙，成立自己的理财工作室。

据不完全统计，市面上这样的理财师工作室，已有3万多家。

有人说，这是行业的“向死而生”。

针对这个新生群体，一系列的商业模式开始出现。

比如，NewBanker和美信联邦的模式。

“在前端，我们主要给理财师提供两个产品，培训和工具。”NewBanker创始人李清昊称。

现在的“小三方”还没有独自展业的经验，教它们一些管理技巧，做一些提高它们服务质量的培训，确实有一定市场。

此外，理财师在展业的过程中，还需要一些工具，比如给客户制定财产规划、做客户管理的软件。

在国外，这个模式早已成熟，并有一个专业的词，叫TAMP（Turnkey Asset Management Platform，一站式财富管理技术服务平台）。

国外的技术达到了什么程度？只要把客户的需求输进去，就可以自动出一个投资规划建议书。

但是，这些平台的核心目的，可不是只把理财师圈进来，它们的目标是：交易。

目前，NewBanker和美信联邦都会在自己的平台上放一些理财和保险的产品，理财师可以根据自己的客户需求选购。

这时，这些平台就可以“抽水”，赚取服务费。

我们可以将这称为理财的“滴滴”模式。

其实，从中不难看出，这些平台赚钱的核心方式，其实是交易。

与其通过理财师再触达用户去交易，为何不直接找C端用户交易呢？

因此，行业内还出现了一个直接To C的模式。

比如，小帮规划、蜗牛保险的模式。